Page 13 - Журнал "МеталлЛайф" №1/I полугодие 2018 г.

Прогноз рынка стали

рост загрузки мировых Наблюдаемые показатели полностью соответствуют про-
сталелитейНых мощНостей гнозу, подготовленному АКРА годом ранее. Текущий
прогноз Агентства предполагает сокращение Китаем
На ФоНе удешевлеНия с 2017 по 2020 год до 160 млн т мощностей по выплавке
сырьевых товаров стали. Если удастся избежать крупных экономических шо-
ков, к 2022 году загрузка может подняться до 76 % (уро-
ПостеПеННо сНизит цеНы вень 2014 года, когда отрасль продемонстрировала устой-
На стальНой Прокат чивые финансовые результаты).

Китай ускоренными темпами сокращает избыточные В 2017 году рынки сырьевых материалов, в первую оче-
мощности в сталелитейной промышленности: в 2016 году редь коксующегося угля, испытали последствия австра-
вместо запланированных 45 млн т из эксплуатации выве- лийского циклона «Дебби»: потери при добыче коксую-
дены металлургические мощности в объеме 65 млн т. При щегося угля составили 13 млн т, спотовые цены выросли
этом потребление стали в мире увеличилось на 0,9 %, до- до 300 долл./т. Спрос на железорудное сырье подстеги-
стигнув 1 645 млн т. В результате с 2016 по 2017 год загруз- вался резким дефицитом графитированных электродов,
ка мировых сталелитейных мощностей составила 73–74 %. необходимых для электросталеплавильного производ-
ства из лома. Дефицит был спровоцирован двукратным
Рисунок 1. Загрузка мировых сталелитейных мощностей сокращением экспорта электродной продукции из Китая
(проблемы экологии вынудили страну ввести ограниче-
ния на выпуск нефтяного игольчатого кокса). В результа-
те руда подорожала до 84 долл./т, а горячекатаный рулон
на рынке США — до 628 долл./т.

С 2018 по 2022 год АКРА ожидает падения цен на сырье —
коксующийся уголь и железорудный концентрат — до 150
и до 60 долл./т, которое, в свою очередь, приведет к сни-
жению цен на горячекатаные рулоны до 530 долл./т. Сдер-
живающий эффект на динамику снижения цен стального
проката будет оказывать растущая загрузка мировых ста-
лелитейных мощностей.
Источник: OECD, Worldsteel, Bloomberg, расчеты АКРА

цеНы На коксующийся уголь лось нарастить объемы добычи: кредитные организации

стаБилизируются На уровНе не поверили в улучшение конъюнктуры на рынках угля.
По мнению АКРА, цена, сложившаяся на рынке под вли-
150 долл./т янием искусственных и природных факторов, превышает
фундаментально обоснованный уровень. Агентство ожи-
С 2016 по 2017 год на рынке коксующегося угля были за- дает, что в прогнозном периоде добыча и экспорт из США
фиксированы два периода бурного роста. Первый был угля коксующихся марок будут восстанавливаться недо-
связан с началом регулирования отрасли в Китае (страна статочно высокими темпами. Это позволит ценам посте-
вернулась к политике ограничения добычи, снизив коли- пенно скорректироваться до равновесного уровня в диа-
чество рабочих дней до 276), второй — с последствиями пазоне 145–155 долл./т.
урагана «Дебби». Отрицательный опыт регулирования
отрасли в Китае и тот факт, что с 2018 по 2022 год повто- Рисунок 2. Прогноз мировых цен на коксующийся уголь
рение крупного наводнения маловероятно, позволяет го-
ворить о том, что в прогнозном периоде роль фундамен-
тальных факторов в ценообразовании коксующегося угля
возрастет.

В своем предыдущем прогнозе АКРА отмечало положи-
тельную корреляцию между ценами на коксующийся уголь
в мире и объемами экспорта данной продукции из Север-
ной Америки. В 2017 году этот эффект проявился в непол-
ной мере (угледобытчики США в большинстве своем либо
находились в процессе банкротства, либо восстанавлива-
ли позиции после реструктуризации долгов компаний).
При этом мелким австралийским производителям не уда- Источник: Bloomberg, IEA, Metals and Mining Intelligence, прогноз АКРА

№ 1_2018 г. 11